Итоги апреля 2021 г.

Апрель получился с точки зрения инвестиций мало интересным месяцем. Зато я стал квалифицированным инвестором за 261,44 р., разбираюсь лучше в первичных размещениях высокодоходных облигаций — этим занимается относительно маленькое сообщество активных (краткосрочных) инвесторов — и совершенствую свою стратегию в сфере краудлендинга: медленный вход оказывается правильным с точки зрения риск менеджмента.

Пассивная часть

Портфель ЕТF

Я произвел ежемесячное ребалансирование между ETF покупая их. Для того, чтобы посчитать, что купить, я использую сайт Optimal lazy portfolio rebalancing calculator. В итоге получаются следующие простые шага:

  1. Проверяю текущую стоимость каждого из трех фондов ETF в портфеле (и в очередной раз радуюсь положительным изменение в стоимости)
  2. Игнорирую суммы меньше евро, т. е. центы
  3. Указываю сумму пополнения согласно своему годичному плану
  4. Загружаю данные в калькулятор на в. у. сайте
  5. Подаю поручения брокуру на покупку или покупки, если надо докупить два или три ETF и сумма каждой покупки больше 150 евро. Если меньше — распределяю между другими позициями, так как покупка не выгодна из-за комиссии за сделки.

В этом месяце отстал фонд на развивающиеся страны больше всех и поэтому докупил только его. Все просто.

ИИС

В апреле занялся получением статуса квалифицированного инвестора («квала»). Несмотря на то, что возможно статус не нужен, я решил себя обезопасить и за одно разобраться в для меня новом финансовом инструменте, а именно — в однодневных облигациях. Помимо обычных участий в несколько первичных размещениях, я еще выставил тейк-профит ордер на одну позицию которую до 2025 г. (!) собираюсь закрыть. Пусть висит на всякий случай.

Квалифицированный инвестор

Получить статус квала можно разными вариантами и для меня проще всего набирать оборот в 6 млн. рублей с не менее одной сделкой в месяц и не менее 10 сделок в квартале в течение одного года. Так как я с июня месяца — т. е. со второго квартал 2020 г. — во всех кварталах выполнил условия по сделкам решил выполнить оставшееся требования по обороту.

С открытия в июне 2020 г. по апрель 2021 г. прошло 10 месяцев

В получении квала помогло то обстоятельство, что ВТБ с 04.03.2021 обнулил все комиссии по БПИФ «ВТБ – Ликвидность» и все покупки и продажи — бесплатны (несмотря на то, что точно это увидеть можно только в отчете; приложение — глючит). Это означает, что потеря ограничиваются спредом. Спред, т. е. размер между ценами покупки и продажи, составляет 0,001 рубль, или, если брать конкретный пример — в начале месяца составлял 1,0517 (цена покупки) и 1,0516 (цена продажи). Соответственно, при покупке и продаже БПИФ на 100.000 рублей разница составляет 10 рублей, которые потеряешь. Так как по обороту выходит 200.000 рублей можно взять 5 рублей за каждые 100.000 рублей оборота. Мне нужен был оборот чуть меньше 5,5 млн. — поэтому с запасом вышло убыток в размере 261,44 р. Его потом сочтут при налогообложении в конце года.

Два дня после сделок я через личный кабинет брокера подал распоряжение:

Скриншот из личного кабинета ВТБ брокера (07.04.2021)

И всего лишь три с половиной часа спустя статус квала уже был присвоен.

Скриншот из личного кабинета ВТБ брокера (08.04.2021)

Однодневные облигации

Для вывода средств с брокерского счета я решил пользоваться однодневными облигациями ВТБ. Так как поручение на вывод средств в любом случае выполняется только на следующий день, то выгоднее это сделать путем погашения данной облигации — тогда за ночь еще рубль-другой получишь. Однодневные облигации не торгуются на бирже и выпускаются с дисконтом, который объявляется утром.

Заявку на однодневную облигацию проще всего подать через личный кабинет (можно и через квик; мобильное приложение этого не позволяет на данный момент) и в строго обозначенное время — в моем случае с 16 — 16:30 ч. При этом я не обратил внимание, что в отличие от ИИС для брокерского счета у меня не был указан вывод средств на банковский счет — в итоге погашение однодневной облигации осуществлялась на брокерский счет.

Вечером публикуется результат размещения:

Скриншот со сайта rusbonds.ru (05.04.2021)

Как и в первичных размещениях — я оказался одним из всего лишь 1.197 участников этого размещения, что свидетельствует тому, что данный продукт только для узкого круга лиц интересна.

Удержанные налоги по ставке 30%

Ставка налога на доход физических лиц различается в зависимости от того, имеет ли инвестор статус налогового резидента или нет. Статус определяется количеством дней нахождения в РФ — если 183 дней или более — то резидент, если меньше — то нет. С 2020 г. по собственному желанию физическое лицо может подать заявление о получении статуса налогового резидента и только побывав 90 дней в России может быть признан налоговым резидентом. Брокер, как налоговый агент, соответственно, удерживает налог в нужном размере. На обращение в прошлом месяце получил следующий ответ:

Здравствуйте!

Во избежание повышенного налогообложения необходимо подтверждать статус налогового резидента на конец года, а так же на каждую выплату дохода.

Излишне удержанный налог возможно вернуть в случаях, когда налогооблагаемую базу возможно просальдировать в течение года.

Два коротких предложения — первое мне было уже известно. Подтверждать надо статус каждое полугодие. Остается только посмотреть, будет ли возможность просальдировать налогооблагаемую базу в течение года. Так как я почти ничего не продаю — вероятность маленькая…

Активная часть

EstateGuru*

Пополнил счет на два новых проекта и в этот раз пришлось до середины месяца ждать, пока по моим критериям появились подходящие заявки. Кроме этого ничего заслуживающего внимания не произошло — прямо идеальная ситуация.

Итоги за месяц

  • Текущие проекты: 18 (1 на стадии выдачи)
  • Взносы: 93,74 € (за все время: 883,26 €)
  • Доход: 5,07 € (досрочное погашение: 0 €; до налогов)
  • Просрочки/дефолты: 1/0
  • Закрытые проекты (за все время): 1
  • Доступны к инвестированию: 5,07 €.

Карма*

Заявки с конца марта собирали нужную сумму различными темпами — без номинального счета инвесторы стали брать займы заметно медленнее.

В качестве поощрительной меры платформа предлагала повышенную ставку. Насколько дополнительные 2%, 3% и 4% на 1 месяц помогли, если инвестор решился закинуть 200, 300 или 400 т. рублей в один заем — сложно судить. Так как я отношусь к маленьким инвесторам и только недавно достиг относительно хорошую диверсификацию — подобные суммы в обозримом будущем не буду инвестировать в один заем.

Также ловил вторую просрочку по займу — в первом случае заем был погашен довольно быстро и в этом случае заем без номинального счета. Что наступят просрочки и дефолты неприятно, но вполне ожидаемо. Из-за желания как можно быстрее диверсифицироваться по заявкам инвестировал во все доступные займы. Сама доля займов без обеспечения через номинальный счет в портфеле на данный момент составляет 26%. Цель на ближайшее время — довести долю до 0%.

Посмотрим, как платформа будет работать с подобными заемщиками: с одной стороны быстрое и решительное реагирование и налаживание механизмов взыскания также важно, как и проактивное информирование инвесторов. Здесь есть потенциал для улучшения по всем пунктам и наблюдается некоторое недовольство со стороны инвесторов. Несмотря на недобросовестного заемщика, который обходил номинальный счет, платформа производит адекватное впечатление для решения проблем.

С растущем количеством заявок на платформе станет понятно, что можно более строго выбирать в какие проекты вложиться так как наращивать ежемесячные взносы я не планирую. На данный момент имею следующую стратегию инвестирования:

  • В 1 заем — 3.000 рублей (технически возможно только через автоинвест (АИ))
  • Только в заем с погашением через номинальный счет (уменьшить долю с 26% до 0%)
  • Процентная ставка не ниже 19% (процент плюс/минсу не играет решающую роль)
  • На рейтинг (А, АА и т. д.) в меньшей мере смотрю, так как следующие критерии мне важнее:
  • Не более двух займов от одного заемщика, если он еще не успешно закрыл займы на платформе
  • Не более трех займов от одного заемщика или не более 9.000 рублей в одного повторного заемщика
  • Ввести заемщиков с просроченными займами в личный черный список и больше не инвестировать в них (вероятность, что платформа повторно выдает заем также невысокая).
  • Не инвестировать в заемщика, если он берет на различных платформах параллельно

Для практической реализации данных критерий возникает интересный момент, связан с использованием АИ, нужным для инвестирования маленькую сумму. Представим себе следующую ситуацию, которая недавно была на платформе:

Скриншот со сайта Кармы (16.04.2021)

В эти три заявки можно было вложиться. При этом заявки А и П не имеют обеспечения по номинальному счету, а заявка Н имеет и только в нее хотелось бы инвестировать. Настройки АИ предполагают установление минимальной процентной ставки для каждого рейтинга, т. е. в данном случае для рейтинга А и чтобы попасть в Н надо установить 21% как минимальную ставку. Несмотря на то, что отменить вложения можно, пришлось проверить, в каком порядке АИ распределит средства: как я полагал, АИ распределяет по очереди появления на рынке, т. е. сначала А, потом П, потом Н (в данном случае это и вытекает из обратного порядка окончания сбора). В итоге задачу решил ранний возврат одного займа: появились средства на все три займа с рейтингом А, я включил АИ и он закинул во все три. Два проекта я отменил и оставил только заем Н с обеспечением через номинальный счет. Здесь явно не хватает более точечной настройки АИ чтобы, напр., исключать отдельные заемщики или заявки без номинального счета.

Итоги за месяц

  • Текущие проекты: 28 проектов (1 на стадии выдачи)
  • Взносы: 7.099,90 р. (за все время: 80.783,05 р.)
  • Доход: 1.351,88 р. (из них — 0 р. пени; до налогов)
  • Просрочки/дефолты: 1/0
  • Закрытые проекты (за все время): 6
  • Доступны к инвестированию: 3.796,76 р.

Что читать?

Однодневные облигации ВТБ

И до сих пор актуальное (за исключением, пожалуй, доходности) обобщение об однодневных облигациях: для чего они пригодятся с точки зрения инвестора. Дополнительно они дают доход за день выводе средств с брокерского счета.

Why You Shouldn’t Pick Individual Stocks

Выбирать отдельные акции — мало кто успешно умеет. Но помимо этого научно доказанного факта есть еще один аргумент, почему выбором акций не стоит заниматься: пока поймешь, что не умеешь и что твои анализы на самом деле не являются причиной развития стоимости акции — много времени прошло, да и на отбор много времени было потрачено. Хороший аргумент, из-за которого я придерживаюсь покорностью в этой области и просто покупаю свои ETF. Только с облигациями развлекаюсь на ИИС — тут отсутствие дешевых ETF и ограниченный временной горизонт берут вверх.

IPO с нулевой суммой: кто платит за праздник доходностей на рынке первичных размещений

После хайпа вокруг ЗПИФ «Фонд первичных размещений» ажиотаж притих, но понять, что на самом деле происходит при первичном размещении и на какие моменты стоило бы обратить внимание, чтобы правильно оценивать риски, всегда полезно. Статья дает первое впечатление, во какой игре инвестору придется сыграть.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *