Без финансового фундамента даже успешные инвестиции не дают безопасности 

Финансовая подушка безопасности, подушка финансовой безопасности или просто «заначка» – одна из основных частей финансовой грамотности и фундамент личных финансов любого взрослого человека. Несмотря на то, что многие об этом говорят, в том числе среди инвесторов, этому моменту не уделяют достаточного внимания и порой путают роль финансовой подушки в общем портфеле.

Так как этот вопрос и для меня актуальный, я здесь собрал основные моменты, как мы организуем свою финансовую подушку безопасности.

1. Какова функция финансовой подушки безопасности?

Начнем с определения «финансовой подушки безопасности». Дело в том, что иногда этот термин понимают неправильно, что говорит о том, что использовавший не очень понимает, какую функцию финансовая подушка безопасности имеет.

Но начну с того, чем она не является. Финансовая подушка безопасности это …

• Не деньги, которые можно тратить на отдых, свадьбу, новую машину или подготовку детей к школе;
• Не кэш для входа в ценные бумаги в случае просадки рынка;
• Не (регулярное) накопление с долгосрочной перспективой (даже не на Западе).

Все названные ситуации не являются ни экстренными ни непредвиденными, а наоборот. Под них можно и нужно запланировать свои финансы заранее — это делается заблаговременным откладыванием денег.

Финансовая подушка безопасности – это средства, максимально ликвидные несмотря ни на что, т. е. доступные к моментальному распоряжению. Это их основная, точнее – единственная функция. Таким образом, финансовая подушка безопасности спасает если из-за непредвиденных событий, как напр. потеря работы или из-за несчастного случая, придется залезть в долги или брать кредиты.

2. Какой размер должен быть у финансовой подушки безопасности?

Насчет размера советы на мой взгляд довольно приблизительные. Чаще всего говорят «от трех зарплат» или что-то подобное. Но я здесь хочу попытаться немножко конкретизировать как можно определить размер на практике. Поэтому я бы дал ответ на вопрос о размере с учетом следующих двух факторов. Первый из них сугубо практический и второй сугубо личный. Также необходимо установить нижнюю планку.

С практической точки зрения размер подушки устанавливается исходя из суммы всех основных ежемесячных расходов. Эта сумма обычно меньше, чем зарплата и охватывает жилье с коммунальными платежами, все взносы для погашения кредитов и ипотеки, лекарства, питание, транспорт, связь. Иными словами туда входит все то, от чего ну никак отказаться невозможно.

В зависимости от того, какой у вас ежемесячный доход и легко ли поменять свое рабочее место в случае потери работы — условному разнорабочему в мегаполисе также нужна подушка безопасности, но ему, скорее всего, будет проще найти новую работу с сопоставимой зарплатой чем узкопрофильному специалисту в маленьком городе. Первому, скорее всего, объективно достаточна подушка поменьше, а последнему, соответственно, лучше увеличить сумму подушки так, чтобы она покрывала больше чем 6 месяцев основных расходов и может быть даже переезд в дрогой город.

Личная сторона вопроса связана с индивидуальным чувством безопасности. Один уверен в своих способностях и талантах выкручиваться из сложной ситуации, другому хочется больше уверенности в собственной независимости от обстоятельств. В этой части определенную роль также могут играть общее состояние здоровья – его в идеале стоит покрывать дополнительным медицинским страхованием (ДМС) – и состава семьи, за которую он несут ответственность. Эти факторы способны увеличить размер финансовой подушки безопасности.

На мой взгляд все-таки есть минимальный размер финансовой подушки безопасности – и это условная стоимость стиральной машины или холодильника, т.е. около 25.000 рублей. Если минимальные ежемесячные расходы выше этой суммы, то минимальную сумму необходимо увеличивать до этой суммы.

3. Как можно структурировать финансовую подушку безопасности?

После установления размера финансовой подушки безопасности стоит подумать, как обеспечить ликвидность. Напомню ликвидность – наше все. Если речь идет о финансовой подушке безопасности в размере несольких месяцев расходов, то видеть, как она на счете из-за инфляции теряет в покупательной стоимости — неприятно. Тогда можно подумать о том, как организовать себе регулярный поток средств. Его можно реализовать, напр., следующим образом:

• Первую часть (2 месячных рахода) держать так, что ее можно вытащить в прямом смысле этого слова из тумбочки или из-под матраса;
• Следующую часть можно снять круглосуточно в разных банках по близости в любой момент, в том числе с накопительных счетов либо после досрочного закрытия вклада или, без досрочного закрытия, лесенки вкладов (см. ниже);
• Последняя часть из них легко конвертируется в течение 1-2 дней в нужную валюту.

Лесенка вкладов или лестничные вклады означает, что, например, каждый месяц вкладывается часть суммы на краткосрочный депозит под проценты, напр. на три месяца — в схеме «Вклад 1». В следующем месяце вторая часть суммы уйдет на депозит, снов на три месяца «Вклад 2» и в третем месяце последняя часть в виде «Вклад 3». Через три месяца, если деньги не понадобились, «Вклад 1» перекладывается на новый трехмесячный депозит. В итоге каждый месяц необходимо заморозить часть средств на новый депозит на три месяца и так по кругу. Доходности особой не будет, но все-равно может быть выше накопительного счета и инфляции.

Эти три пункта можно скомбинировать. И я бы рекомендовал сформировать финансовую подушку безопасности именно в этом порядке – наличные, национальная валюта, твердая валюта. С практической точки зрения можно хранить деньги в разных банках, если речь идет о сумме, превышающей лимит бесплатного дневного снятия наличных в одном из них.

4. Должна ли финансовая подушка безопасности принести доход?

Иногда встречается вопрос, можно ли держать финансовую подушку безопасности в ценных бумагах, например, в самых надежных облигаций федерального займа (ОФЗ). Но здесь не стоит забывать, что во-первых биржа не каждый день работает, что брокер может не дать моментально вывести средства и, самое главное, даже самые надежные ценные бумаги могут упасть в цене – март 2020 г. тому наглядный пример. Иными словами – ликвидность не достаточно большая, чтобы держать деньги в ОФЗ. Напоминаю – ликвидность финансовой подушки безопасности – решающий фактор при ответе на вопрос, как и где хранить средства подушки.

5. В какой валюте держать финансовую подушку безопасности?

Понятно, что первую часть финансовой подушки безопасности необходимо держать в национальной валюте. т. е. в валюте, в которой тратите на ежедневные расходы. Например в моем случае расходы оплачиваются в рублях. Но так как финансовая подушка безопасности покрывает расходы на больше чем на два месяца, возникает вопрос – а имеет ли смысл держать и превышающую часть в рублях?

На фоне введения налога на депозиты и накопительные счета со ставкой выше 1% и небольших ставок из-за ключевой ставки, не покрывающая даже инфляцию, я особого преимущества не вижу держать все деньги в рублях в принципе. Поэтому вторую часть финансовой подушки безопасности я держу в долларах и евро.

6. Косвенные выгоды

Держать деньги наличными или класть под небольшой процент приведет к тому, что общая доходность портфеля пострадает. Этот феномен называют “cash drag” или “performance drag” – средства, не приносящие никакого дохода, тянут доходность вниз. Держать средства доступными и ликвидными негативно влияет на общую доходность портфеля, но получать какой-либо доход от финансовой подушки безопасности – по важности на самом последнем месте.

Но есть другой нюанс: Валюту (и рубли тоже) в некоторых банках можно использовать, чтобы выполнить условия для премиальных клиентов либо для увеличения процентов в рамках программы лояльности (кэшбэка) или для получения процентов на остаток …

7. Итоги

• Основная функция финансовой подушки безопасности – ликвидность средств на нужды, возникающие из-за непредвиденных ситуаций – болезнь, потеря работы, поломка стиральной машины и т. д.
• Размер финансовой подушки безопасности определяется практическими соображениями и личным ощущением в безопасности. Точка отсчета – ежемесячные минимальные расходы. Устанавливать размер меньше стоимости стиральной машины я бы не рекомендовал.
• Накопить финансовую подушку безопасности можно и в несколько шагов. Если цель откладывать сразу деньги на три месяца или более кажется невыполнимой задачей, то лучше ставить себе цель откладывать хотя бы на один месяц и фокусировать свои силы на это.
• Средства, которые формируют финансовую подушку безопасности, не должны принести какой-либо доход или другую выгоду. Но иногда все-таки получается их использовать для получения косвенных выгод. Можно, например, их класть на накопительный счет или размещать для выполнения условий программы лояльности Главное, чтобы этот пункт не шел в ущерб ликвидности.
• Если финансовая подушка безопасности достигает размера больше двух-трех ежемесячных расходов, то превышающую часть можно держать в валюте и/или размещать в лесенке депозитов.
• Умело выбирая банк, в котором держать валюту, можно косвенно противостоять cash drag и извлекать, если не выгоду в процентах за депозит, то хотя бы косвенно извлекать какую-то выгоду …